美线7月货量到底有多差？

7月往往是传统旺季的开始，今年是个例外。

今年的情况有多不好，我们不妨一起看一下美线7月进口的数据。

7月（到港日）美国海运总进口量同比下降12%，跟2021年相比少了10%，最重要的是，比2019年这个正常年份同期还跌了1%。大家如果还有印象的话，2022年第二季度开始，美国进口商意识到自己的库存过高，纷纷开始踩刹车。惯性的原因，2022年7月的货量还处在高位，甚至比2021年同期还多。去年第四季度去库存带来的货量锐减开始明显加速，效果显现，这一过程一直持续到现在。同比肯定是下降，现在的货量也就跟2019年同期持平。

从进口的区域来看，每个地区受到的影响不一。东亚地区占比美国进口第一，货量下降明显。原因很简单：东亚国家里面中国的占比最大，众所周知的原因，中国美线的货量在走下坡路。跟2019年相比，东亚的货量下降了9%。

排名第二的东南亚地区受美国去库存的影响，跟去年同比也少了4%，跌幅远低于市场水平。不同的是，他们的货量比2019年同期增长了31%，再次证明过去四年东南亚地区是美线市场的最大赢家。

虽然西欧地区排第三，货量却逐年下降，很快就要被第四的南亚地区超过了。西欧生产成本高，占比美国进口的比例很难维持在高位。反而是南亚地区，因为地缘政治的原因，成为继东南亚后第二个美国“去风险化”政策的受益者。

生产成本相对低廉又占据地理优势的南美洲和中美洲在出口美国上并没有太大的亮点，货量仅仅比2019年同期分别增加2%和4%。虽然媒体鼓噪near-shoring，现实的挑战比纸上谈兵难多了，效果并不是很明显。不过，墨西哥是个例外。陆运进美国才是墨西哥对美贸易的主体，海运的数据占比很小。

从单个国家或地区看，这种对比就更明显了。绿色和橙色分别代表同比增长和下跌，颜色越深，幅度越大。中国的情况是意料之中的不理想，原因也不用多说。越南在疫情期间吃尽红利，可是，抛得多高跌得就有多惨。受到调整库存的影响，越南的货量同比下降严重。不过，跟2019年相比，越南的货量增长了近40%！这也意味着一旦美国需求回归正常，越南出口美国的货量会继续高歌猛进。

排名第三的韩国是少有的货量不跌反涨的国家，不仅比2019年同期增加35%，就算跟2021年和2022年同期相比，今年的7月货量还有两位数的增长。排名第五的泰国增长趋势几乎跟韩国一样，实现同比和疫情前的双增长。排名第四的印度一如所料，货量比2019年涨了24%。被寄予厚望的中南美地区，只有危地马拉和哥斯达黎加榜上有名，货量跟2019年相比有不错的增长。但是考虑到他们本身的基数就很低，即便有两位数的增长幅度，绝对货量还是太小，目前仅仅相当于越南的十分之一，对市场的影响甚微。

趋势已经很明显了：同受美国需求不振的影响，各个地区虽然出口美国货量跌幅不一，同比下降是主流，少数国家除外。但是，美线总体货量正在延着2019年的曲线在走，不同的是，由于生产成本演变和地缘竞争的原因，四年后主要出口美国的国家却不一定都能“回归”2019，各个出口国货量构成不同的货代的体感也千差万别。老路回不去的话，只能趟新路。